0050正2 ptt、正2長期持有、00631l長期投資在PTT/mobile01評價與討論，在ptt社群跟網路上大家這樣說

: 1. 標的：00631L
: 2. 分類：請益
: 3. 分析/正文：
: 我想問為什麼大家都不推0050正二？
: 我用定期定額去回推，
: 只要不是遇到熊市，
: 幾乎報酬率是所有ETF裡面最高的
: 根本屌打0050
: 而且只要遇到跌破季線或年線
: 無腦double最後的報酬都是讓人笑呵呵
: 我就不懂這麼好的標的怎麼大家都罵？
: 要說期貨想看幾倍就幾倍
: 問題是我就不會玩期貨啊
: 什麼平倉不平倉的
: 我實在是平常沒那麼多時間看盤
: 只想簡單無腦定期定額不行嗎？
: 比0050報酬高，曲線也跟大盤
: 都敢忍受0050的風險了
: 為什麼不能接受正二呢？
: 真心不懂

其實正二也不是完全不能長期持有
所謂volitility decay雖然是有，但也沒有那麼可怕
股市長期向上之下，槓桿收益通常能cover volitility decay還有賺

美股有人模擬過 ( http://ddnum.com/articles/leveragedETFs.php )
1885~2009，每日reset 2倍槓桿，報酬率是比正一高的

但是SSO收0.91%管理費，VOO只收0.03%
扣掉管理費差距後，正二的報酬就沒有贏正一了
如果報酬沒有贏波動卻比較大
持有正二就沒啥意義了

0050內扣總費用率約0.43%，00631L約1.37%
( http://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2020/02/etflist-of-all-etfs-in-taiwan2020.html )
兩者差距與 SSO vs VOO也差不多

長期持有00631L
會不會跟SSO vs VOO差不多
就自行猜猜看

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So stand by your glasses steady,
Here’s good luck to the man in the sky,
Here’s a toast to the dead already,
Three cheers for the next man to die.

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這是simulation，設定當年度無回報
用歷史資料回測則結果不同
或者可以用 annual 7% estimated return, 16% standard deviation測看看
0.91% - 0.03% = 0.88%
1.37% - 0.43% = 0.94%
並不是
借錢買2倍0050，如果都不看盤不操作
漲的時候槓桿倍率會下降，跌的時候會上升
跟槓桿ETF的行為不太一樣

我其實比較建議借錢買2倍0050，但該講清楚的還是要講

推 jimmyid4 : 推 02/15 12:17
→ guanting886 :

02/15 12:39
→ yt938 : 是我看錯嗎一個差 三倍一個差三十倍怎一樣 02/15 12:51
→ yt938 : 還是意思是都差不多差0.8 02/15 12:52
推 hsinchinz : 每日重置的這個性質 在連跌連漲都有利 02/15 12:57
→ hsinchinz : 但盤整就會消耗得很快 02/15 12:57
推 nfsong : 專業 02/15 13:01
推 kirbytsai : 請問每日重置是什麼意思 同樣股數每天開盤買 關盤錢 02/15 13:04
→ kirbytsai : 賣嗎 02/15 13:04
推 hamel : 管理費過高吃掉獲利，你大盤只要盤整，0050也是一直 02/15 13:09
→ hamel : 扣血 02/15 13:09
→ hamel : 0050等台灣基金只有經理人穩賺，每年都幾十億直接吸 02/15 13:11
→ hamel : 走 02/15 13:11
→ miw1980 : 任何盤，盤久了都不利。不過基金規模大了，真的是 02/15 13:17
→ miw1980 : 金雞.. 02/15 13:17
推 SweetLee : 一倍的扣血和兩倍/反一的扣血不一樣 02/15 13:45
→ SweetLee : 假設一倍是0.8*1.25=1回到原點 正二就變成0.6*1.5=0 02/15 13:46
→ SweetLee : .9 當場少了10% 02/15 13:46
→ SweetLee : 反一則是1.2*0.75=0.9 和正二一樣扣10% 02/15 13:47
→ SweetLee : 補充一下 正三是0.4*1.75=0.7 扣30% 是正二的三倍 02/15 13:48
→ SweetLee : 反二跟正三一樣快 02/15 13:48
推 SweetLee : 額外補充 50%股再平衡 亦即0.5倍槓桿 是0.9*1.125=1 02/15 13:52
→ SweetLee : .0125 補血1.25% 這是股債（現金）再平衡的好處 02/15 13:52
推 SweetLee : 所以一旦你開了槓桿 就會失去再平衡的好處 02/15 14:01
→ SweetLee : 貸款全買0050不會扣血 因為他沒再平衡 不過這也有 02/15 14:02
→ SweetLee : 它的缺點 就不多說了 02/15 14:02
推 eason810117 : 要買正二不如自己借錢買兩倍倉位的0050 02/15 14:22
→ nptrj : 之前有股神說，買兩張0050就是正2。供你參考 02/15 14:31
推 sawaman : 所以融資買兩張0050屌打一張0050正2？應該是這樣吧 02/15 15:18
→ sawaman : ，花的錢也差不多...不過融資只能持有一年 02/15 15:18
→ seanidiot : 槓桿就是放大器或是加速器，不會改善績效，只會放大 02/15 15:29
→ seanidiot : 結果，加速達成目標（或是加速投胎） 02/15 15:29
推 ppc : 好文 02/15 17:58
噓 Capufish : 會有誤差 02/15 18:22
推 CokeCake : 看不懂推 02/15 18:22
噓 Capufish : 扣血你就飽了 02/15 18:24
推 OppOops : 正二不適合單純持有 但是可以拿來回補空單 02/15 18:32
噓 kklarinet : 原原po幹嘛刪文？ 02/15 19:06
推 escobarwang : 元大股東穴穴你～ 02/15 20:26
→ jiny49 : 漲幅有沒有兩倍也讓人納悶 02/16 09:32
→ Capufish: 槓桿型ETF常見問題整理：https://reurl.cc/8WWXyy 01/15 15:48